IC 半導體、光電領域是潔凈室工程的主戰場。潔凈室工程在工業制造領域起不可或缺的基礎性作用，是下游電子工業等高端制造業的重要組成部分，其中集成電路的生產過程對受控環境要求嚴格，控制生產超大型集成電路所需的環境，不僅嚴格控制顆粒，而且嚴格控制生產環境中的化學污染物和各種與生產過程直接接觸的介質，因此電子領域潔凈室工程應用廣泛。除電子工業外，醫藥醫療、精細化工、食品等工業亦是潔凈室工程的重點需求領域。根據共研網數據，電子信息產業是潔凈室行業的主要下游領域，2021 年占比高達54.4%；其次為醫藥及食品占比 15.1%；醫療行業占比 9.4%。電子信息產業和醫藥生物等高端制造業都是國家重點鼓勵發展的戰略性新興產業，潔凈室工程行業有望深度受益。

      預計到 2026 年中國潔凈室市場規模將達到 3587 億元，2022-2026 年市場規模復合增速為 13.7%。根據智研咨詢統計數據顯示，2022 年中國潔凈室行業市場規模為 2143.17 億元，同比增長 7.7%，2015 年到 2022 年復合增長率為 15.8%，增長勢頭穩定。根據柏誠股份招股書以及智研咨詢數據，我國潔凈室市場規模到 2026 年有望達到 3586.5 億元，2022 年至2026 年能夠實現年均復合增長率 13.7％的高速增長。

      在蘋果、華為等產業鏈巨頭的推動下，2024 年預計成為 AI 手機的元年，AI 手機也被稱為繼功能機、智能機之后手機行業的第三個重大變革階段。根據 Canalys 數據顯示，2024 年 AI 手機出貨占比 16%，預測到 2028 年市場份額將達 54%。PC 端產品來看，2024 年全球 AI PC 出貨量將達4800 萬臺，占出貨的 PC 比例僅為 18%，隨著 AI 功能的開發完善，商業應用將激增，預計到 2025 年 AI PC 的出貨量將超過 1 億臺，占總出貨量的 40%，到 2028 年，AI PC 出貨量將達到 2.05 億臺，2024-2028 年期間復合年增長率將達 44%。

     車載顯示面板需求增長潛力也非常巨大。根據群智咨詢(Sigmaintel)最新測算，2023 年全球車載顯示面板出貨約 2.1 億片，同比增長約 7%，其中前裝市場出貨約 1.9 億片。2023年全球 OLED 車載顯示面板出貨量達到 120 萬片，同比增長 1.1 倍，滲透率僅 0.6%。根據 TrendForce 集邦咨詢數據，隨著汽車市場的逐步復蘇及智能座艙的推廣，汽車顯示面板的需求逐漸回穩，預估 2023 年車用顯示面板整體供應量將保持增長，2026 年預計供應量將超過 2.4 億片。而伴隨 OLED 面板的性能提升及成本持續優化，OLED 車用面板市占率至 2026 有望達 8.9%。

      半導體行業仍有望保持較高的資本開支強度。大基金三期成立，注冊資本3440億元，規模超預期彰顯國家對半導體產業支持力度，半導體板塊投資規模仍有望保持較高強度。國家集成電路產業投資基金三期于 5 月 24 日正式成立，注冊資本達 3440 億元人民幣，此前大基金二期成立于 2019 年10 月，注冊資本 2041.5 億元，大基金一期成立于 2014 年 9 月，注冊資本 987.2 億元，本次大基金三期的注冊資本超過前兩期之和，規模超預期，彰顯了政府對半導體產業的支持力度，大基金的成立有助于本土半導體產業加速發展，我們判斷國產替代比例較低的領域（如先進制程產業鏈、存儲產業鏈等）有望獲得大基金的支持，半導體行業資本開支周期大約在 3-4 年，2023-2028年全球半導體資本開支CAGR可達7.33%。

     光伏先進技術量產規模仍有望擴大，隨著光伏技術的不斷進步，我國光伏產業將呈現技術多元化的發展趨勢，大尺寸+N 型+高功率成為主流趨勢。從市場需求來看，大尺寸、高功率組件已經成為央國企招標重頭，24 年 N 型組件的市場占比或將快速提升。光伏產業鏈階段性過剩，部分技術路線仍有較好的投資熱情，在技術革新加速背景下光伏制造業投資景氣度仍可期，看好潔凈室建設需求提升。